工商管理学院管理研究工坊 No.87

主办系：企业可持续发展系

讲座题目：情景化风险评估能提升分析师目标价格预测质量吗？

讲座时间：2024年3月20日下午1:30

讲座地点：学院C117

主讲人：乔紫薇 博士

点评人：王行健 博士

乔紫薇博士介绍：

女，中国共产党党员，湖南大学管理学博士，首都经济贸易大学工商管理学院讲师。研究方向为资本市场、信息披露、证券分析师预测，在Asia-Pacific Journal of Financial Studies，《会计研究》等SSCI、CSSCI期刊发表论文，多次参加国际学术会议AAA Annual Meeting和Haskayne and Fox Accounting Conference并汇报研究。

情景化风险评估是大型国际投行所倡导的将情景分析用于证券分析师估值过程中以评估公司价值风险的方法。本研究以2007－2022年间118,677份国际投行分析师对中国公司的研究报告为样本，运用文本分析方法构建情景化风险评估指标，检验分析师运用情景化风险评估方法对其目标价格预测质量的影响。研究发现，情景化风险评估会显著提升分析师的目标价格预测质量，这种效应随着评估程度的增加而增强，且主要存在于涉及公司层面内容的情景化风险评估中。进一步分析发现，情景化风险评估的效应在不确定性程度高时中更显著。本研究结论揭示了风险评估对于分析师估值的重要作用，为分析师运用风险评估方法所产生的效应提供了证据。