【金台论坛】我院MBA教育中心为学员带来题为《海外投资并购实务》的讲座

　　10月21日晚，首都经济贸易大学工商管理学院MBA教育中心举办的金台论坛第四十七讲在红庙校区举行。本次论坛特邀具有丰富管理实战经验，长期担任大型企业领导工作的大康国际农业食品公司/龙力生物科技公司总裁、中粮集团海外公司法人代表刘维先生做题为《海外投资并购实务》的论坛报告。本次论坛由首都经济贸易大学工商管理学院副院长兼MBA教育中心主任徐炜教授主持。

　　主讲人： 大康国际农业食品公司/龙力生物科技公司总裁、中粮集团海外公司法人代表刘维先生

　　主持人：首都经济贸易大学工商管理学院副院长兼MBA教育中心主任徐炜教授

　　论坛伊始，刘维先生围绕中国企业海外投资的价值关注点、海外投资的主要模式、境外架构的搭建、境外控股平台的选择、海外架构的统筹、融资方案、境内外审批、海外并购流程、风险防范一览表、并购团队建立、重点环节与相关协议关键条款、过渡期管理、标的交割、对海外上市公司的并购、直接参与的海外并购案例十四大关键点进行了概述。接着，刘维先生通过“成功的交易都是相似的、失败的交易各有各的不幸、为什么会有所谓中国溢价？”等一系列论点引入主讲内容，并着重对欧洲投资、北美投资、南美投资、内保外贷、西王并购案例、汤臣倍健并购案例、海外并购流程、风险防范一览表、资产股权买卖协议以及其本人直接参与的海外并购案例做出了详细讲解。

　　境外控股平台的选择

　　境外控股平台的选择对于海外投资并购的成败具有重要的影响作用。刘维先生具体以欧洲投资、北美投资、南美投资为例展开分析介绍。其指出，所在国家的投资保护、基础设施和物流条件、税收结构、投资环境以及相关政策法律的出台是衡量境外控股平台优劣的重要因素。

　　过桥贷款+内保外贷

　　在融资方案上，刘维先生特别推荐了“过桥贷款+内保外贷”这一非常有价值的组合。其介绍到，境内银行为境内企业在境外注册的控股或参股企业投资担保，由境内银行的境外关联银行给境外企业发放贷款。具体操作是境内银行开具保函或备用信用证提供融资担保。境外银行根据保函在担保额度内提供贷款，额度担保。

　　合理规划和管理海外并购流程

　　刘维先生分别从买方角度和卖方角度对海外并购流程做出了全面且系统的介绍。从买方角度来看，海外并购包括：计划、构架团队、保密协议、尽职调查、投标、进入短名单后谈判、签署文件、过渡期监控及满足先决条件、交割、期后价款调整和索赔、后续整合与运营。而对于卖方来说，自我尽职调查，制作信息备忘录，挑选数据服务商，建立虚拟网上资料室和实体资料室供尽职调查则显得尤为重要。随后，刘维先生又从风险防控视角出发通过表格罗列的形式对买方和卖方进行了横向对比。

　　随后，刘维先生引入了西王并购案例、汤臣倍健并购案例进一步对理论知识进行论证。授课过程中，刘维先生将自身参与的众多案例与理论讲授相结合，为现场各位带来了一场思想与智慧交融的知识盛宴。

　　现场提问环节

　　论坛结束后，现场同学进行了热烈提问，刘老师针对每位同学的问题进行了悉心解答和耐心回复。随着最后一位同学的问题得到解答，在热烈的掌声中，首都经济贸易大学工商管理学院MBA教育中心举办的第四十七讲金台论坛——《海外投资并购实务》主题讲座圆满结束。

活动现场